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媒體觀察丨2025年上海杉杉人造負(fù)極材料蟬聯(lián)榜首
2025年在動力和儲能市場需求共振下，鋰電市場繼續(xù)超預(yù)期增長，尤其是儲能市場需求增幅高達(dá)78%，鋰電負(fù)極材料市場自是水漲船高。據(jù)ICC鑫欏資訊數(shù)據(jù)顯示，全球鋰電市場產(chǎn)量達(dá)2297GWh，同增長47%；鋰電負(fù)極材料產(chǎn)量為311.5萬噸，同比增長約44%。中國負(fù)極材料全球市占率攀升至99%，中國負(fù)極出貨量為306.15萬噸，同比增長47%。
圖：2021-2025年全球鋰電池產(chǎn)量及增速（GWh，%）
2025年鋰電負(fù)極產(chǎn)前低后高 儲能市場需求成最大推手
2025年鋰電負(fù)極材料市場增速明顯高于上半年，主要在于下半年儲能市場需求爆發(fā)，加速負(fù)極市場出貨，這給負(fù)極材料價格向上修復(fù)提供了良好的契機(jī)，25年Q4負(fù)極材料低價產(chǎn)品普遍出現(xiàn)了1000元/噸左右的上漲。
圖：2024-2025國內(nèi)鋰電負(fù)極材料月度產(chǎn)量統(tǒng)計（萬噸，%）
人造負(fù)極材料滲透率93% 上海杉杉蟬聯(lián)榜首
從材料類型來看，上半年人造負(fù)極材料市占率同比提升3個點至93%，硅基負(fù)極及硬碳負(fù)極較上年均有一定增長，尤其是CVD新型硅負(fù)極出貨量增量明顯；硬碳方面在頭部電池廠家鈉電細(xì)分應(yīng)用場景及產(chǎn)品的開發(fā)出貨量也開始明顯改善。天然石墨負(fù)極市占率進(jìn)一步下滑。
人造負(fù)極市場格局有分散趨勢，上海杉杉蟬聯(lián)榜首，龍頭地位穩(wěn)固。貝特瑞、中科星城、尚太科技、凱金同比變化不大，河北坤天、碳一新能、廣東東島近兩年出現(xiàn)的黑馬市占率仍向好發(fā)展，科達(dá)新材和金匯能在25年表現(xiàn)也是可圈可點。
綜合來看，25年負(fù)極材料整體勢頭向好，TOP企業(yè)Q4訂單外溢現(xiàn)象顯著，低價負(fù)極材料價格出現(xiàn)明顯修復(fù)，行業(yè)周期開始迎來實質(zhì)性向好。對于26年，負(fù)極材料市場將面臨原料價格繼續(xù)上漲，產(chǎn)能供應(yīng)趨緊，產(chǎn)品價格有望迎來普漲。對于硬炭負(fù)極隨之碳酸鋰價格上行，將加速鈉電產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程，硬炭負(fù)極未來2～3年將迎來新的發(fā)展機(jī)遇。對于硅基負(fù)極，隨著產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程加速，在成本下滑以及應(yīng)用場景的開拓，也將迎來量的增長。
